VOLATILITY ANALYSIS OF CORRELATION BETWEEN FOREIGN CURRENCIES IN REFERENCE TO INDIAN RUPEE

Автор(и)

  • Jain Akansha Asia Pacific Institute of management New delhi,
  • Svitlana Denga Department of Accounting and audit Poltava University of Economics and Trade,

Ключові слова:

volatility, analysis, correlation, foreign currencies, forex exchange market, mean, median, mode, skewness, kurtosis

Анотація

Introduction. Multinational firms have their revenue linked in number of currencies and their upside and downside movements can affect overall efficiency of firms. Purpose of the research is to ascertain the correlation between exchange rate movements, to ascertain ьrelative change in value of currency over period of time, to suggest measures to cope up volatility of exchange rate movements and for effective management of forex exchange market. Methods. The analysis of each data set of exchange rate in detail to have insight of their mean, median, mode, skewness, kurtosis. An attempt has been made to drive out trend of movements and plot that in line diagram and correlation and other descriptive statistics have been calculated using SPSS software. Results. The Pearson’s correlation value is close to 1 in almost all cases, it indicates that there is a strong relationship between two variables. CAD with INR are positively skewed whereas USD, GBP, JPY are negatively skewed with INR. INR movements in CAD, JPY, USD and GBP have correlation indicating that all companies having transactions globally can predict that upward movement in one currency affects the movement of another currency. Discussion. Based on above analysis, some suggestion have been drawn for improving functioning of forex exchange market in India.

Біографії авторів

Jain Akansha, Asia Pacific Institute of management New delhi

PhD, Research associate

Svitlana Denga, Department of Accounting and audit Poltava University of Economics and Trade

PhD, Associate Professor

Посилання

Timothy C. Johnson (Jul., 2002), “Volatility, Momentum, and Time-Varying Skewness in Foreign Exchange

BIS,(Sept 2007), Bank for International Settlements, monetary and economic dept.,’Triennial Central Bank Survey of Foreign Exchange and Derivatives Market Activity in April 2007’

Heinz Riehl, Rita M. Rodriguez, (1977), ‘Foreign Exchange Markets’, McGraw-Hill Book Company.

Peter Bofinger, (2003), ‘Managed Floating as a Monetary Policy Strategy’,Economics of Planning, pg. no. 81-109

Monetary System’, published in Zegreb Journal of Economics.

Returns" Journal of Business & Economic Statistics, 20(3), 390-411.

Runkle, D. E. (1987). "Vector Autoregressions and Reality," Journal of Business and Economic

Bekaert, G., and Hodrick, R. (1992), "Characterizing Predictable Components in Excess Returns on Equity and Foreign Exchange Markets, "Journal of Finance, 47, 467-509.

Giovannini, A., and Jorion, P. (1989), "Time Variation of Risk and Return in the Foreign Exchange and Stock Markets," Journal of Finance, 44, 307-326.

Dua, P. and P. Sen (2009), “Capital Flow Volatility and Exchange Rates: The Case of India,” in Macroeconomic Management and Government Finances, Asian Development Bank, Oxford University Press

Alquist, R. and M. Chinn (2008), "Conventional and Unconventional Approaches to Exchange Rate Modelling and Assessment," International Journal of Finance and Economics, Forthcoming.

Della Corte, P., L. Sarno, and I. Tsiakas (2007), “An Economic Evaluation of Empirical Exchange Rate Models,” CEPR Discussion Paper 6598.

Dua, P., N. Raje and S. Sahoo (2008), “Forecasting Interest Rates in India,” Margin – The Journal of Applied Economic Research, 2008, 2, 1-41. Dua, P., N. Raje and S. Sahoo (2003), “Interest Rate Modelling and Forecasting in India, ” Reserve Bank of India Development Research Group study No. 24.

##submission.downloads##

Опубліковано

2016-05-31

Як цитувати

Akansha, J., & Denga, S. (2016). VOLATILITY ANALYSIS OF CORRELATION BETWEEN FOREIGN CURRENCIES IN REFERENCE TO INDIAN RUPEE. Економічний дискурс, (2), 176–182. вилучено із http://ed.pdatu.edu.ua/article/view/128141

Номер

№ 2 (2016)

Розділ

Статті

Ліцензія

Авторське право (c) 2019 Економічний дискурс

Creative Commons License

Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.

Автори, які публікуються у цьому журналі, погоджуються з наступними умовами:

  1. Автори залишають за собою право на авторство своєї роботи та передають журналу право першої публікації цієї роботи на умовах ліцензії Creative Commons Attribution License, котра дозволяє іншим особам вільно розповсюджувати опубліковану роботу з обов'язковим посиланням на авторів оригінальної роботи та першу публікацію роботи у цьому журналі.
  2. Автори мають право укладати самостійні додаткові угоди щодо неексклюзивного розповсюдження роботи у тому вигляді, в якому вона була опублікована цим журналом (наприклад, розміщувати роботу в електронному сховищі установи або публікувати у складі монографії), за умови збереження посилання на першу публікацію роботи у цьому журналі.
  3. Політика журналу дозволяє і заохочує розміщення авторами в мережі Інтернет (наприклад, у сховищах установ або на особистих веб-сайтах) рукопису роботи, як до подання цього рукопису до редакції, так і під час його редакційного опрацювання, оскільки це сприяє виникненню продуктивної наукової дискусії та позитивно позначається на оперативності та динаміці цитування опублікованої роботи (див. The Effect of Open Access).